SMIC semi-conducteurs : un plan 2026 pour accélérer et gagner des parts
SMIC accélère pour 2026 : cap sur la spécialisation
Annoncé avec son rapport annuel 2025, le plan de SMIC s’articule autour de deux axes clairs : « optimiser l’existant et creuser de nouveaux incréments ». La société anticipe deux tendances porteuses pour les semi-conducteurs en Chine cette année : le retour d’une partie de la chaîne d’approvisionnement sur le marché domestique et le remplacement de produits plus anciens, conçus à l’étranger, par des produits neufs fabriqués localement.
Pour transformer ces tendances en parts de marché, SMIC va approfondir son expertise dans des domaines spécialisés : la technologie BCD (bipolar-CMOS-DMOS) qui combine plusieurs procédés sur une même puce, les circuits analogiques, certaines mémoires dédiées et les microcontrôleurs MCU (microcontroller units). Ces segments, moins exposés à l’extrême intensité capitalistique du très avancé, constituent des marchés stables et critiques pour l’électronique grand public et industrielle.
- 1,06 million de tranches par mois : capacité atteinte par SMIC en 2025, soit +111 000 sur un an.
- 5,52 milliards de yuans investis en R&D en 2025, soit plus de 8 % du chiffre d’affaires.
- Objectif : croissance des ventes au-dessus de la moyenne du secteur en 2026.
- Part de la Chine dans la capacité mondiale des procédés mainstream attendue à 42 % d’ici 2028.
- En 2028 : 108 nouvelles fabs prévues dans le monde, dont 47 en Chine (données SEMI).
- T1 : revenus attendus stables, la faiblesse sur l’entrée de gamme compensant la demande liée à l’IA.
- Un super cycle de la mémoire porté par les centres de données d’IA monopolise une partie de la capacité mondiale et renchérit les coûts.
- La Chine accélère la substitution d’importations par des composants produits localement.
- Les fondeurs chinois étendent rapidement leurs capacités pour capter la demande.
- Les procédés dits mainstream restent un terrain clé de compétitivité et de volume.
Pression du super cycle mémoire : contraintes et fenêtres d’opportunité
La montée en puissance des centres de données d’IA entraîne une ruée sur les mémoires avancées. Résultat : une partie de la capacité globale de fabrication de tranches est accaparée, ce qui fait monter les coûts et « compresse » l’offre pour les smartphones et d’autres produits d’entrée et de milieu de gamme. SMIC souligne ce déplacement d’allocation industrielle, qui rebat les cartes dans l’aval de la chaîne.
Paradoxalement, cette tension crée aussi un espace pour des acteurs positionnés sur des procédés spécialisés. En renforçant la BCD, l’analogique, certaines mémoires spécifiques et les MCU, SMIC cherche à répondre à une demande soutenue et moins cyclique, tout en s’inscrivant dans la dynamique de substitution domestique.
Capacité et R&D : des moyens à l’échelle des ambitions
En 2025, SMIC a porté sa capacité de production à 1,06 million de tranches par mois, en hausse de 111 000 sur un an. Le groupe a par ailleurs investi 5,52 milliards de yuans en R&D, soit plus de 8 % de son chiffre d’affaires. Ces moyens forment la base technique et industrielle nécessaire pour densifier les portefeuilles en BCD, analogique, mémoire dédiée et MCU.
Cette trajectoire s’inscrit dans un mouvement plus large d’expansion des fondeurs chinois, qui multiplient nouvelles lignes et extensions. L’objectif est clair : être prêts à absorber la demande liée à l’IA et à la reprise des applications grand public, tout en sécurisant l’offre locale.
La Chine capte la capacité mainstream : 42 % d’ici 2028
Selon des données présentées à Semicon China, la part de la Chine dans la capacité mondiale de fabrication de tranches sur les procédés mainstream pourrait atteindre 42 % d’ici 2028. Toujours en 2028, 108 nouvelles fabs seraient construites dans le monde, dont 47 en Chine, d’après SEMI. Ce pipeline donne un aperçu de la concentration de nouveaux moyens de production sur le sol chinois.
Pour SMIC, cet environnement renforce la cohérence du plan 2026 : capter la demande domestique au moment où elle se relocalise, accélérer la substitution de produits importés et se positionner sur les niches technologiques les plus robustes au cycle.
Objectif 2026 : surperformer le secteur malgré un T1 contrasté
SMIC vise une croissance des ventes supérieure à la moyenne du secteur en 2026. A court terme, la société évoque toutefois un premier trimestre attendu flat, la baisse des commandes d’entrée de gamme venant atténuer la vigueur des puces liées à l’IA. Ce signal illustre une réalité de marché à deux vitesses : pression sur les volumes grand public, tension sur les composants pour data centers.
Dans ce contexte, la stratégie de spécialisation peut servir d’amortisseur. Elle permet d’allouer la capacité vers des produits à valeur ajoutée et de s’ancrer dans des segments où les clients recherchent fiabilité, cycles de vie longs et support technique rapproché.
Pourquoi la spécialisation de SMIC est un pivot
La focalisation sur la BCD (bipolar-CMOS-DMOS), l’analogique, la mémoire spécialisée et les MCU crée un alignement avec les besoins de l’écosystème chinois : remplacement de produits importés plus anciens, montée en gamme progressive et sécurisation de la chaîne d’approvisionnement domestique.
Combinée à l’expansion de la capacité et à un effort régulier de R&D, cette orientation place SMIC dans de bonnes dispositions pour transformer les contraintes du super cycle en opportunités commerciales. Le cap posé pour 2026 est donc lisible : viser la surperformance tout en consolidant le rôle d’épine dorsale de l’autonomie technologique chinoise.
- SMIC lance un plan pour 2026, centré sur la spécialisation et la substitution domestique.
- Le super cycle de la mémoire tiré par l’IA tend la chaîne, mais ouvre des niches à forte valeur.
- Capacités en hausse : 1,06 million de tranches par mois et 5,52 milliards de yuans de R&D en 2025.
- La Chine pourrait atteindre 42 % de la capacité mainstream mondiale d’ici 2028, avec 47 fabs sur 108 nouvelles.
- Objectif : croissance au-dessus du secteur en 2026, malgré un T1 anticipé stable.
Un cap clair dans un marché sous tension
Au final, SMIC fixe une trajectoire lisible pour capter la prochaine vague de demande tout en amortissant la volatilité du cycle. Spécialisation, montée en capacité et substitution domestique constituent le triptyque de sa stratégie 2026.
Que pensez-vous de la stratégie de SMIC et de la montée en puissance des fabs en Chine d’ici 2028 ? Partagez votre avis en commentaire.
Sources : SCMP
