IA : le commerce mondial de l’IA s’envole, la Chine devient l’usine des usines

La poussée de l’intelligence artificielle redessine les échanges planétaires. Selon McKinsey, le commerce mondial de l’IA a porté une part majeure de la croissance des échanges l’an dernier, alors que les flux entre la Chine et les États-Unis se réorganisent. La Chine glisse vers un rôle amont dans les chaînes de valeur, tandis que Washington accélère ses capacités de calcul et ses importations liées à l’IA.

IA et commerce mondial : une accélération visible

Les échanges mondiaux ont augmenté de 6,5 % l’an dernier, plus vite que l’économie mondiale. D’après McKinsey, près d’un tiers de cette hausse vient des biens liés à l’IA (semi-conducteurs, cartes graphiques, routeurs, serveurs). Cette impulsion tient à la course pour étendre la puissance de calcul, une priorité stratégique pour les grandes économies.

Les États-Unis ont apporté une part décisive à cette dynamique en ajoutant environ la moitié de la nouvelle capacité mondiale de data centers en 2025. Pour McKinsey, il s’agit d’un cycle d’investissements long et durable, comparable à une « course spatiale » mais avec des retombées économiques plus vastes.

Depuis 2022, les secteurs des semi-conducteurs, des services cloud et des logiciels d’IA ont engrangé 500 milliards de dollars de revenus cumulés et 11 000 milliards de dollars de capitalisation boursière additionnelle. Pourtant, les investisseurs scrutent toujours si le chiffre d’affaires et les parts de marché suivront l’ampleur des dépenses, sinon l’« effet bulle » pourrait éclater ou accentuer la fracture entre gagnants et perdants.

Chiffres clés

+6,5 % : croissance des échanges mondiaux l’an dernier.
≈ 1/3 : part de la hausse liée aux biens d’IA (semi-conducteurs, GPU, routeurs, serveurs).
500 Md $ : revenus additionnels depuis 2022 dans semi-conducteurs, cloud et logiciels d’IA.
11 000 Md $ : capitalisation boursière additionnelle depuis 2022 pour ces secteurs.
-30 % : recul des flux bilatéraux États-Unis – Chine l’an dernier.
130 Md $ : baisse des importations américaines depuis la Chine, remplacées aux deux tiers par d’autres fournisseurs.
+9 % : croissance du commerce chinois de biens intermédiaires ; -2 % pour les biens finaux.
+66 % : hausse des échanges américains de biens liés à l’IA, contre +16 % pour la Chine.
2025 : les États-Unis ont ajouté environ la moitié de la capacité mondiale nouvelle de data centers.

Contexte

La mondialisation se recompose vers des partenariats géopolitiquement alignés (multipolarité, résilience et « fair trade »).
Les droits de douane et les contrôles à l’export limitent les flux technologiques avancés.
L’Asean devient un connecteur régional central entre composants chinois et assemblage en Asie.
Les entreprises et les pays intensifient leurs dépenses de calcul pour rester dans la course à l’IA.

Allée de data center avec serveurs et ingénieur — Les investissements massifs en data centers dopent le commerce lié à l’IA. *(image générée avec IA Gemini)*

La Chine devient « l’usine des usines » : un pivot vers l’amont

La baisse apparente des importations directes américaines masque la transformation du rôle de la Chine dans les chaînes de valeur. De plus en plus d’économies asiatiques importent des composants et des machines en provenance de Chine, avant d’assembler les produits finaux pour l’export. L’Asean, désormais premier partenaire commercial de Pékin, agit comme « connecteur » des flux régionaux.

Ce mouvement se lit dans les chiffres : le commerce chinois de biens intermédiaires a progressé d’environ 9 %, alors que celui des biens finaux destinés à la consommation a reculé d’environ 2 %. La Chine s’affirme ainsi comme la « factory to the factories » – l’usine des usines – en alimentant la région en pièces et équipements essentiels.

Résultat : malgré un recul de 30 % des flux bilatéraux États-Unis – Chine, les exportations chinoises et les importations américaines ont atteint des records sur l’ensemble, portées par des réallocations vers d’autres corridors commerciaux.

États-Unis : la poussée IA réorganise les flux d’importation

Face aux tensions commerciales et aux droits de douane, Washington a remplacé près des deux tiers des 130 milliards de dollars d’importations perdues en provenance de Chine. Les smartphones, ordinateurs portables et autres électroniques grand public sont désormais davantage sourcés auprès d’économies asiatiques comme l’Inde, le Vietnam ou la Thaïlande (zones majeures d’assemblage).

En parallèle, les échanges américains de biens liés à l’IA ont bondi de 66 %, bien au-dessus de la progression de 16 % côté chinois. L’écart s’explique en partie par les contrôles à l’export sur les technologies avancées, mais aussi par une base manufacturière chinoise plus autosuffisante.

Course à la capacité de calcul : investissements lourds et durables

La montée en puissance du commerce mondial de l’IA s’appuie sur des investissements pluriannuels. McKinsey parle d’une « course spatiale » de l’IA, dont l’horizon d’investissement est plus long et la récompense économique potentiellement plus vaste. Les data centers, les semi-conducteurs et l’infrastructure réseau figurent au cœur de cette vague d’équipement.

Depuis 2022, le trio semi-conducteurs – cloud – logiciels d’IA a ajouté 500 milliards de dollars de revenus et 11 000 milliards de capitalisation boursière. La question clé reste toutefois la conversion de ces investissements en gains de productivité et de parts de marché tangibles, faute de quoi une bulle pourrait se former, avec une polarisation accrue entre vainqueurs et perdants.

Innovation et R&D : l’option incontournable pour la Chine

Pour maintenir une croissance soutenable malgré un dividende démographique en déclin et un endettement élevé (deux vents contraires cités par McKinsey), la Chine mise sur l’innovation. Elle investit plus de 500 milliards de dollars par an en R&D, se classant deuxième au monde derrière les États-Unis. Cet effort vise à consolider la place de la Chine dans l’amont des chaînes de valeur tout en soutenant sa compétitivité technologique.

À mesure que la mondialisation s’oriente vers la multipolarité et la résilience, l’enjeu pour la Chine sera de renforcer son rôle de fournisseur de composants et d’équipements clés, tout en progressant dans des segments à plus forte valeur ajoutée.

Chaîne d’assemblage électronique au Vietnam — Une partie des importations américaines se déplace vers l’Asie du Sud-Est pour l’assemblage. *(image générée avec IA Gemini)*

Vers une mondialisation reconfigurée

McKinsey résume cette phase comme une « globalisation avec reconfiguration », plutôt qu’une déglobalisation. Les flux se détournent du corridor États-Unis – Chine pour se rediriger vers des partenaires plus alignés, notamment en Asie. Cette géographie commerciale nouvelle se superpose à la montée du commerce mondial de l’IA, qui amplifie les échanges de biens stratégiques (puces, serveurs, cartes graphiques, équipements réseau).

Dans cet environnement, la clarté des politiques industrielles, la stabilité des approvisionnements et l’augmentation de la capacité de calcul deviennent des facteurs décisifs pour capter la valeur créée par l’IA.

Ce qu’il faut retenir

L’IA a porté près d’un tiers de la hausse des échanges mondiaux l’an dernier.
Les flux États-Unis – Chine se reconfigurent, avec une montée des relais asiatiques d’assemblage.
La Chine bascule vers l’amont des chaînes de valeur, avec un net dynamisme des biens intermédiaires.
Les investissements IA sont massifs mais devront se traduire en revenus, sous peine de risque de bulle.

Ce que cela change pour les entreprises chinoises

Pour les groupes chinois, l’opportunité se situe dans l’industrialisation de l’IA et l’équipement de la région en composants et machines, tout en consolidant la R&D. Les marchés d’assemblage asiatiques et la demande américaine en biens liés à l’IA créent une fenêtre de croissance, à condition de rester innovant et résilient face aux contraintes réglementaires et géopolitiques. Partagez votre point de vue en commentaire : comment voyez-vous évoluer le rôle de la Chine dans le commerce mondial de l’IA d’ici deux ans ?

Sources : South China Morning Post

(Les illustrations de cet article ont été générées avec Gemini)

Qu'entend-on par commerce mondial de l'IA ?

Il s’agit des échanges de biens liés à l’infrastructure et aux usages de l’IA, comme les semi-conducteurs, cartes graphiques, routeurs et serveurs, qui ont porté une part importante de la croissance du commerce mondial.

Pourquoi les échanges États-Unis - Chine ont-ils reculé de 30 % ?

Les droits de douane et les tensions géopolitiques ont redirigé les flux vers des partenaires plus alignés. Les États-Unis ont remplacé une grande partie des importations depuis la Chine par des produits assemblés en Inde, au Vietnam ou en Thaïlande.

Quel est le nouveau rôle de la Chine dans les chaînes de valeur ?

La Chine devient « l’usine des usines » : ses échanges de biens intermédiaires progressent d’environ 9 %, tandis que les biens finaux reculent d’environ 2 %. L’Asean agit comme connecteur régional de ces flux.

Quels risques entourent l’essor de l’IA pour le commerce ?

Si les revenus ne suivent pas le rythme des investissements, une bulle pourrait se former, accentuant la séparation entre gagnants et perdants. Les contrôles à l’export et la reconfiguration des flux ajoutent de l’incertitude.